關(guān)于在華外資銀行發(fā)展?fàn)顩r的研究論文
一、在華外資銀行發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)增長的正面影響
�。ㄒ唬┰谌A外資銀行通過發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長
在華外資銀行的發(fā)展為我國經(jīng)濟(jì)帶來了“鯰魚效應(yīng)”，即通過加劇中外資銀行之間的競爭來提高國內(nèi)銀行整體服務(wù)質(zhì)量、降低經(jīng)營成本。[１]低成本、高質(zhì)量的金融服務(wù)一方面可以通過提高儲蓄率來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，另一方面金融服務(wù)作為其他產(chǎn)業(yè)的一種基本投入，也將會直接導(dǎo)致我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本的下降，從而最終促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)增長。
�。保赓Y銀行發(fā)展帶來的“鯰魚效應(yīng)”促進(jìn)了我國國內(nèi)銀行金融服務(wù)水平的提高，服務(wù)品種的增加。國內(nèi)銀行與外資銀行競爭并產(chǎn)生危機(jī)意識以后，紛紛推出和大力發(fā)展新的服務(wù)品種，增強(qiáng)服務(wù)意識。表１列舉了國內(nèi)銀行參照外資銀行在零售業(yè)務(wù)和公司業(yè)務(wù)方面服務(wù)品種的創(chuàng)新。
�。玻赓Y銀行發(fā)展帶來的“鯰魚效應(yīng)”降低了我國國內(nèi)銀行因壟斷而得以維持的高利潤和高運營成本。這里引用郭妍和張立光（２０００）的分析，[２]以外資銀行在我國銀行市場的貸款份額和資產(chǎn)份額來代表在華外資銀行發(fā)展程度，如表２所示，通過對１９９８－２００２年在華外資銀行資產(chǎn)和貸款份額與國內(nèi)銀行費用率和利潤率進(jìn)行回歸分析的結(jié)果表明，在華外資銀行發(fā)展與中資銀行利潤率和費用率之間呈現(xiàn)了負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即在華外資銀行貸款份額每增加１單位，中資銀行的利潤率下降０．０６３個單位、費用率下降１．３６０個單位；外資銀行資產(chǎn)份額每增加１個單位，中資銀行的利潤率下降０．２１１個單位、費用率下降１．１３９個單位。國內(nèi)銀行利潤率和費用率的下降證明外資銀行發(fā)展削弱了國內(nèi)銀行的壟斷勢力，迫使其努力縮減運營成本、提高運營效率。
（二）在華外資銀行發(fā)展為我國經(jīng)濟(jì)增長引入資金
一國經(jīng)濟(jì)增長的源泉從根本上看，應(yīng)該歸結(jié)于資本的投入和技術(shù)與制度的進(jìn)步。外資銀行在我國的發(fā)展既為我國經(jīng)濟(jì)增長引入所需資金，還在一定程度上彌補(bǔ)國內(nèi)儲蓄的不足，改善我國資源配置，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長。具體可以從直接作用和間接作用兩個方面進(jìn)行分析。
�。保苯幼饔谩Ｒ环矫�，在華外資銀行吸收我國國內(nèi)儲蓄，將眾多的小額存款積聚在一起形成可以利用的大規(guī)模資金。另一方面，在華外資銀行通過對國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行投資，促使了儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化。１９９６－２００５年間在華外資銀行在我國吸取的存款總額呈現(xiàn)明顯上升的趨勢，截止２００５年１２月末，在華外資銀行在我國境內(nèi)吸取的本外幣存款已經(jīng)達(dá)到近１６９６億元人民幣（約２１２億美元）；在華外資銀行對國內(nèi)發(fā)放的貸款除２００４年與２００５年有大幅度上漲以外，其余每年的貸款數(shù)額差別不大（２００億美元左右），到２００５年１２月末，在華外資銀行對我國發(fā)放的貸款余額為３５２４．６億元人民幣（約４４１億美元）（見圖１）。
�。玻g接作用。外資銀行發(fā)展為我國經(jīng)濟(jì)增長引入資金的間接作用表現(xiàn)在外資銀行發(fā)展對外商直接投資的推動作用上。首先，外資銀行在我國的經(jīng)營運作以及對母國客戶提供有關(guān)來華投資咨詢等服務(wù)，增強(qiáng)了外國企業(yè)來華投資的信心，間接為我國經(jīng)濟(jì)增長引入資金起到促進(jìn)作用；[３]其次，外資銀行的發(fā)展可以為外商投資企業(yè)提供更為廣泛的金融服務(wù)，便利外資企業(yè)的資金與結(jié)算等要求，改善我國的投資環(huán)境，為大力吸引外商直接投資提供進(jìn)一步的支持；[４]再次，外資銀行的發(fā)展增加了外部資金進(jìn)入我國金融市場的渠道，外資銀行廣泛的國際紐帶和龐大的分支機(jī)構(gòu)拓寬了外商投資企業(yè)的融資渠道，促進(jìn)了外商直接投資的發(fā)展。
�。ㄈ┰谌A外資銀行發(fā)展為我國經(jīng)濟(jì)增長帶來技術(shù)創(chuàng)新
�。保谌A外資銀行的發(fā)展直接有利于我國銀行業(yè)的整體技術(shù)創(chuàng)新。外資銀行憑借自身在技術(shù)創(chuàng)新上的優(yōu)勢，通過“技術(shù)外溢”，使得我國國內(nèi)銀行整體技術(shù)水平有所創(chuàng)新和提高。主要包括在華外資銀行帶來的“技術(shù)示范效應(yīng)”熂垂內(nèi)銀行通過向外資銀行學(xué)習(xí)而提高自身的`技術(shù)水平；在華外資銀行帶來的“技術(shù)競爭效應(yīng)”，即國內(nèi)銀行因受到外資銀行競爭的壓力而加快自身的技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新；外資銀行帶來的“技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)”，即中外資銀行之間通過合資、參股等方式進(jìn)行交流和合作時使得國內(nèi)銀行的技術(shù)有所創(chuàng)新。
�。玻谌A外資銀行發(fā)展間接有利于我國企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。外資銀行在向我國企業(yè)發(fā)放貸款和提供服務(wù)時，通過調(diào)整貸款投向，關(guān)注貸款收回狀況等渠道實現(xiàn)“技術(shù)外溢”，間接地促進(jìn)我國國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。
二、在華外資銀行發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面影響
�。ㄒ唬┰谌A外資銀行發(fā)展給我國經(jīng)濟(jì)增長帶來不穩(wěn)定因素
在華外資銀行發(fā)展給我國經(jīng)濟(jì)增長帶來不穩(wěn)定因素主要表現(xiàn)在外資銀行為我國引入大量的短期外匯資金上。大量外匯進(jìn)入我國市場后，如果是以長期資金形式投入我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，則會為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展引入所需資金，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長；如果大量外匯是以短期資金形式進(jìn)入我國并進(jìn)行投機(jī)行為，則會給我國經(jīng)濟(jì)增長帶來不穩(wěn)定因素。一方面大量短期外匯進(jìn)入我國市場后容易導(dǎo)致對人民幣需求上升，在外匯市場上造成人民幣供不應(yīng)求的局面，從而對我國人民幣匯率升值造成巨大的壓力；另一方面大量的短期外匯可能造成我國局部市場的物價上漲。如北京市和上海市近兩年房地產(chǎn)市場價格爆漲，短期外匯的投機(jī)行為就起到了推波助瀾的作用。[５]此外，在華外資銀行還有可能在我國經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生波動時大舉撤離我國市場，成為資本外逃的渠道，加劇我國經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，對我國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。（二）在華外資銀行發(fā)展不利于我國對貨幣政策進(jìn)行調(diào)控
我國貨幣當(dāng)局出于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的目的，利用各種貨幣政策工具對貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控，并取得了很好的效果。而在華外資銀行的發(fā)展在很大程度上不利于我國進(jìn)行貨幣政策的宏觀調(diào)控，一方面在于我國目前定義下的貨幣供給量Ｍ２中沒有包括在華外資銀行的存款，這就使得現(xiàn)有貨幣政策中介目標(biāo)Ｍ２的數(shù)值不準(zhǔn)確。截止２００５年１２月，在華外資銀行的存款已經(jīng)達(dá)到１６９５．５億元人民幣，這代表我國現(xiàn)有的Ｍ２中遺漏了１６９５．５億元人民幣，而且隨著在華外資銀行的發(fā)展，這種遺漏的金額將會更大。另一方面，在華外資銀行發(fā)展帶來銀行支付手段的革新，使得信用卡等電子貨幣的使用范圍更加廣泛，電子貨幣對現(xiàn)金的替代作用以及貨幣與貨幣替代品之間的轉(zhuǎn)換便利，導(dǎo)致了我國原有貨幣界限被打亂，很難準(zhǔn)確地對貨幣政策進(jìn)行調(diào)控。[６]
三、結(jié)論
在華外資銀行的發(fā)展一方面通過“鯰魚效應(yīng)”的發(fā)揮以及帶來資金和先進(jìn)技術(shù)等給我國的經(jīng)濟(jì)增長帶來了積極的正面影響，另一方面也在一定程度上給我國經(jīng)濟(jì)增長帶來了某種不穩(wěn)定的因素，起到一定的負(fù)面效應(yīng)。總之，在華外資銀行發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)增長的影響可謂是利弊均有，要想更好地發(fā)揮在華外資銀行對我國經(jīng)濟(jì)增長的正面效應(yīng)，嚴(yán)格控制在華外資銀行對我國經(jīng)濟(jì)增長的不利影響，則應(yīng)該采取一定的措施，對其進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼咭龑?dǎo)。本文提出以下兩點建議。
�。ㄒ唬┩晟茖υ谌A外資銀行的監(jiān)管
ＷＴＯ的后過渡期結(jié)束后，在華外資銀行在我國將有一個更大、更全面的發(fā)展，要想繼續(xù)發(fā)揮在華外資銀行對我國經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用，首先需要完善對在華外資銀行的監(jiān)管。我國目前對在華外資銀行的監(jiān)管基本上還處于經(jīng)驗式的管理階段，重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險性監(jiān)管，并且在具體的監(jiān)管手段和監(jiān)管方法上也有待完善。因此，完善對在華外資銀行的監(jiān)管應(yīng)該通過建立健全《外資銀行法》來進(jìn)行，通過法律形式來約束在華外資銀行的違法違規(guī)經(jīng)營與操作，完善包括政府監(jiān)管、社會監(jiān)督、行業(yè)自律在內(nèi)的監(jiān)管體系，加快對先進(jìn)監(jiān)管手段和方法的學(xué)習(xí)，加強(qiáng)同外資銀行母國監(jiān)管當(dāng)局之間的合作，共同防范銀行風(fēng)險和金融風(fēng)險的國際傳遞。
（二）完善我國的貨幣政策
要想更好地發(fā)揮在華外資銀行的正面作用，最大限度降低外資銀行的負(fù)面影響，除了對外資銀行的行為有所規(guī)定以外，還需要進(jìn)行自身的補(bǔ)充，對我國貨幣政策進(jìn)行修改和完善。由于我國目前定義下的貨幣供給量Ｍ２中沒有包括在華外資銀行存款，這就使得現(xiàn)有貨幣政策中介目標(biāo)Ｍ２的數(shù)值不準(zhǔn)確，不能真實地反映我國實際的貨幣供給量，因此需要對此問題進(jìn)行修復(fù)。一方面需要更新我國原有的貨幣界限，完善Ｍ２的具體數(shù)值，將在華外資銀行存款數(shù)加入其中；另一方面，還需要全方位、多角度地進(jìn)一步研究和探討如何建立更加完善的貨幣政策，使其在對在華外資銀行的經(jīng)營狀況進(jìn)行準(zhǔn)確統(tǒng)計的同時能更好地發(fā)揮對我國經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用。
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