中國企業(yè)對外投資的模式分析論文
摘 要：隨著我國對外開放程度的逐步深化,越來越多的 企業(yè) 把眼光瞄準(zhǔn)了國際市場;與此同時,為了加快 中國 經(jīng)濟(jì) 改革開放的步伐,促進(jìn)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的企業(yè)參與國際競爭,政府也放寬了企業(yè)投資在政策上的限制,同時我過提出”走出去”戰(zhàn)略.到2004年底,我國累計(jì)對外直接投資近370億美元.與此同時,一批有實(shí)力的制造業(yè)企業(yè),如海爾、金城、中集集團(tuán)等，到境外投資辦廠，在國際市場也占有了一席之地，而且還形成了有效的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略模式，為其他中國企業(yè)走出去積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。文章對中國企業(yè)對外直接投資的現(xiàn)行模式進(jìn)行 分析 ，提出我國企業(yè)對外直接投資的方向及應(yīng)注意的原則，對企業(yè)的投資管理體系存在 問題 提出相應(yīng)的建議，并對企業(yè)對外直接投資的風(fēng)險提供防范策略。
關(guān)鍵詞：對外投資 模式分析 風(fēng)險防范 企業(yè)戰(zhàn)略
選題背景：這學(xué)期學(xué)得是國際投資學(xué)，主要是講關(guān)于投資方面的知識，既然學(xué)得是投資，我覺得中國企業(yè)對外投資模式分析這個題目和這門課程的聯(lián)系最密切，同時，中國企業(yè)對外投資的模式分析也是國際投資學(xué)這門課程最后一節(jié)課上所講的 內(nèi)容 ，對這節(jié)課的印象也較之其它題目來說比較深刻。
文獻(xiàn) 綜述：對外投資 理論 的核心問題,就是解釋外國投資發(fā)生的特點(diǎn)、原因、機(jī)制和后果.這些理論對于中國實(shí)施"走出去"戰(zhàn)略、促進(jìn)對外直接投資具有重要的借鑒意義.
一、中國企業(yè)對外投資的主要特點(diǎn)
2.投資主體.就境內(nèi)投資主體的所有制性質(zhì)而言，我國境外投資正從單一的國有企業(yè)對外直接投資向多種所有制經(jīng)濟(jì)主體對外直接投資轉(zhuǎn)變。但大型國有企業(yè)在投資中仍占據(jù)主導(dǎo)地位。就境內(nèi)投資主體的行業(yè)分布來看，從初期以國有外貿(mào)商業(yè)公司和工貿(mào)公司為主，轉(zhuǎn)變?yōu)?目前 以制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)為主的結(jié)構(gòu)。這些行業(yè)是中國在國際市場上具有比較優(yōu)勢的主要行業(yè)， 自然 也成為中資公司海外投資的主要組成部分。
3.投資方式.從海外投資企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，我國海外非貿(mào)易性企業(yè)，采用合資方式的企業(yè)約占80%左右，獨(dú)資的中國企業(yè)相應(yīng)還相對較少。目前，雖然新建投資還占有相當(dāng)比重，但越來越多的企業(yè)開始采取跨國并購及股權(quán)置換等方式對外投資。在國外設(shè)立高新技術(shù)研發(fā)中心已成為我國對外直接投資的新亮點(diǎn)。
4.投資地域.一方面，中國對外投資從20世紀(jì)80年代集中于美歐日、中國的港澳等少數(shù)發(fā)達(dá)國家或地區(qū)，發(fā)展到周邊國家和亞非拉等廣大發(fā)展中國家和地區(qū)，呈現(xiàn)出多元化發(fā)展格局。但是從另一方面，從中國對外直接投資的存量分布看，高度集中在亞洲國家和地區(qū)，我國的港澳地區(qū)仍是投資的熱點(diǎn)，但對亞洲的投資比重出現(xiàn)明顯下降，而其他地區(qū)的投資有所上升。
5.投資行業(yè).我國的投資領(lǐng)域不斷拓寬，由初期的進(jìn)出口貿(mào)易、航運(yùn)和餐飲等少數(shù)領(lǐng)域拓展到加工制造、資源利用、工程承包、農(nóng)業(yè)合作和 研究 開發(fā)等國家鼓勵的領(lǐng)域。就我過對外投資的存量來看，集中分布在信息傳輸、 計(jì)算 機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)；采礦業(yè)；制造業(yè)。從近期的發(fā)展態(tài)勢看，采礦業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)是我國對外投資的熱點(diǎn)行業(yè).
二、中國企業(yè)對外投資的模式分析
1.建立海外營銷投資模式,建立自己的國際營銷渠道,有單一的國內(nèi)市場走向全球性市場,如我國的三九集團(tuán).
2.境外加工貿(mào)易投資模式,直接在境外設(shè)廠,帶動和擴(kuò)大國內(nèi)設(shè)備技術(shù).原材料.零配件出口,如華源集團(tuán).
3.海外創(chuàng)立自主品牌投資模式,如海爾集團(tuán),由中國名牌成為世界名牌.
4.海外并購資產(chǎn)-品牌,通過并購國外知名品牌,借助其品牌 影響 力開拓當(dāng)?shù)厥袌龅暮Ｍ馔顿Y模式.例如我國的TCL.
5.海外品牌輸出投資模式,指我國那些具有得天獨(dú)厚的品牌優(yōu)勢企業(yè),例如,北京同仁堂,品牌譽(yù)滿海內(nèi)外,商標(biāo)已受到國際組織的保護(hù).
6.國家戰(zhàn)略主導(dǎo)投資模式,指我國一些大型能源企業(yè)開展海外投資主要是政府的推動,注重的是國家的宏觀利益,例如,我國三大石油巨頭即中石化、中石油和中海油，這是解決能源瓶頸的重要問題。
7.海外研發(fā)投資模式，指我國一些高 科技 企業(yè)而非傳統(tǒng)的制造企業(yè)或資源開發(fā)企業(yè)通過建立海外研發(fā)中心，利用海外研發(fā)資源，使研發(fā)國際化具有居國際先進(jìn)水平的知識產(chǎn)權(quán)，例如我國的華為集團(tuán)。
由于中國主要的優(yōu)勢是勞動力資源，且 政治 穩(wěn)定，工業(yè)基礎(chǔ)較好，國家外匯儲備充足，政策性限制逐漸減少。格蘭仕、德隆等企業(yè)堅(jiān)持國內(nèi)生產(chǎn)、國外銷售，充分發(fā)揮中國豐富而廉價的勞動力的優(yōu)勢，通過國際間的商業(yè)運(yùn)作，將過剩的勞動力轉(zhuǎn)化為具有國際競爭力的產(chǎn)品，進(jìn)而轉(zhuǎn)化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，提升國家的競爭優(yōu)勢。福耀和萬向的選擇除了利用勞動力優(yōu)勢外，更重要的原因就是部分國家的“反傾銷”，及一些國家設(shè)置了較高的貿(mào)易壁壘，這種模式不但加大了國外市場開發(fā)力度，而且可以避免壁壘，不受反傾銷法的限制，減少征稅風(fēng)險。而海爾的自建營銷體系模式就是堅(jiān)持“世界品牌戰(zhàn)略”，從某種意義上說， 現(xiàn)代 市場競爭力的焦點(diǎn)就是以品牌為核心的企業(yè)形象的競爭，含品牌知名度、品牌美譽(yù)度、國際化的形象及包裝等，在經(jīng)營自有國際品牌的同時，利潤也隨之而來。
中國的企業(yè)除了要了解自身的核心競爭力，充分利用優(yōu)勢產(chǎn)品，如勞動密集型的產(chǎn)業(yè)，加大對外直接投資的力度，建立國際化生產(chǎn) 網(wǎng)絡(luò) ，還要規(guī)避各種風(fēng)險，選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)，積極參與到全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中。
三、我國企業(yè)對外投資的選擇方向及原則
從 目前 中國 對外直接投資的方向來看， 企業(yè) 投資的金額不大，范圍卻過于廣泛，平均每個國家只有幾千萬美元的投資。與中國的總體 經(jīng)濟(jì) 發(fā)展 規(guī)模不相稱。特性是不同發(fā)展階段的并存性、技術(shù)結(jié)構(gòu)的多層次性、投資主體的多元性以及投資空間的全方位性，這就使得投資的`區(qū)位選擇獲得了廣闊的空間。隨著海外投資規(guī)模的加大，投資主體將逐步由國有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樗接衅髽I(yè)主導(dǎo)的對外直接投資。（戰(zhàn)略資源性和政策性投資除外）投資的風(fēng)險控制及如何采取有效措施降低風(fēng)險概率和風(fēng)險損失，成為對外投資企業(yè)的首要課題。中國企業(yè)在對外直接投資過程中應(yīng)遵循下列原則：避免盲目投資，選擇投資有比較優(yōu)勢的國家和地區(qū)；選擇產(chǎn)品導(dǎo)入型，市場發(fā)展?jié)摿Υ蟮膰液偷貐^(qū)；依據(jù)不同行業(yè)的性質(zhì)和進(jìn)入國家的政策導(dǎo)向，確定是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家；在其他條件相同時，采取由近及遠(yuǎn)的策略，優(yōu)先考慮周邊國家；充分考慮企業(yè)自身的優(yōu)勢要素和核心競爭力及發(fā)展階段，堅(jiān)持一元化發(fā)展和橫向發(fā)展，對多元化發(fā)展要慎重；出資方式盡量靈活，多籌集國際 金融 貨幣市場資金，選擇理想的投資伙伴，采用合資企業(yè)的方式；注意知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，專利及商標(biāo)的使用，維持自有的技術(shù)優(yōu)勢；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理當(dāng)?shù)鼗嬲谌氡煌顿Y國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中。
四、企業(yè)對外投資的風(fēng)險防范
大力提升中國跨國直接投資主體的壟斷優(yōu)勢。如技術(shù)壟斷優(yōu)勢、產(chǎn)品差異優(yōu)勢、品牌及營銷優(yōu)勢、產(chǎn)品成本和價格優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢等。提高跨國企業(yè)的風(fēng)險管理水平尤其是人力資源管理水平。提升跨國企業(yè)人力資源的素質(zhì)。調(diào)整優(yōu)化對外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織方式。拓展中國對外直接投資的融資渠道。（國內(nèi)、東道國、國際三種籌資渠道）。中國的經(jīng)濟(jì)增長，既要吸引大量的外國直接投資，又要擴(kuò)大對外直接投資，這是經(jīng)濟(jì)國際化發(fā)展的需要，也是提升中國國際競爭力必要的戰(zhàn)略舉措。
五、企業(yè)對外投資的企業(yè)戰(zhàn)略
1.鞏固的國內(nèi)市場是國際化戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。中國的國內(nèi)市場是世界上最大的潛在市場，對選擇跨國經(jīng)營的國內(nèi)企業(yè)來說，如何鞏固國內(nèi)市場份額是個重要的問題。
2.制定明確 科學(xué) 的國際化發(fā)展戰(zhàn)略。強(qiáng)調(diào)跨國經(jīng)營與企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)，把國際化發(fā)展與企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合，企業(yè)的每項(xiàng)投資和經(jīng)營必須服從整體。
3.在海外投資項(xiàng)目選擇上，要合理取舍產(chǎn)業(yè)鏈條，確定經(jīng)營方向，從資源重組角度出發(fā)，以降低成本為基點(diǎn)，開拓海外市場或?qū)で蠛Ｍ赓Y源和技術(shù)，將資源開發(fā)、技術(shù)開發(fā)、耗能高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)和銷售環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)向境外相關(guān)地區(qū)。
4.著力完善跨國經(jīng)營管理制度�？鐕�(jīng)營的戰(zhàn)略管理和控制制度，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)全球化資源優(yōu)化配置的關(guān)鍵。
5.加強(qiáng)成本管理和戰(zhàn)略控制
6.高度警惕和防范跨國經(jīng)營可能遭遇的各類風(fēng)險，建立風(fēng)險評估和風(fēng)險防范
預(yù)案，通過快速反應(yīng)機(jī)制，應(yīng)對風(fēng)險的發(fā)生并降低風(fēng)險帶來的損失。
7.企業(yè)對外投資離不開充沛的資金來源。
結(jié)論：中國對外投資自改革開放以來發(fā)展迅速，雖然總體規(guī)模尚小，但呈現(xiàn)出投資主體多元化發(fā)展，地區(qū)分布逐步擴(kuò)大，行業(yè)流向重點(diǎn)突出，經(jīng)營層次逐步提高的良性發(fā)展格局。合理的戰(zhàn)略安排能促進(jìn)中國企業(yè)更有效率的進(jìn)行對外投資，這包括對外投資產(chǎn)業(yè)、區(qū)域和方式的選擇，政府的服務(wù)和促進(jìn)措施能夠?yàn)槠髽I(yè)對外投資創(chuàng)造良好的制度條件。
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